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第一創業證券關于推出股票期權組合策略業務和行權指令合并申報功能的通知

作者:  |   來源: 第一創業   |  日期: 2019-11-18
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尊敬的投資者:

根據上海證券交易所(以下簡稱“上交所”)《關于推出股票期權組合策略業務和行權指令合并申報功能的通知》(以下簡稱“《通知》”)以及《上海證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司股票期權組合策略業務指引》(以下簡稱“《指引》”),第一創業證券股份有限公司(以下簡稱“第一創業證券”)將于20191118日同步推出上交所股票期權組合策略業務和行權指令合并申報功能。現就有關事項通知如下:

一、組合策略業務包括以下類型

(一)認購牛市價差策略,由一個認購期權權利倉與一個相同合約標的、相同到期日、相同合約單位的認購期權義務倉組成,其中義務倉的行權價格高于權利倉的行權價格,代碼為“CNSJC”;

(二)認購熊市價差策略,由一個認購期權權利倉與一個相同合約標的、相同到期日、相同合約單位的認購期權義務倉組成,其中義務倉的行權價格低于權利倉的行權價格,代碼為“CXSJC”;

(三)認沽牛市價差策略,由一個認沽期權權利倉與一個相同合約標的、相同到期日、相同合約單位的認沽期權義務倉組成,其中義務倉的行權價格高于權利倉的行權價格,代碼為“PNSJC”;

(四)認沽熊市價差策略,由一個認沽期權權利倉與一個相同合約標的、相同到期日、相同合約單位的認沽期權義務倉組成,其中義務倉的行權價格低于權利倉的行權價格,代碼為“PXSJC”;

(五)跨式空頭策略,由一個認購期權義務倉與一個相同合約標的、相同到期日、相同合約單位、相同行權價格的認沽期權義務倉組成,代碼為“KS”;

(六)寬跨式空頭策略,由一個較高行權價格的認購期權義務倉,與一個相同合約標的、相同到期日、相同合約單位、較低行權價格的認沽期權義務倉組成,代碼為“KKS”;

(七)上海證券交易所、中國結算規定的其他組合策略類型。

二、每個組合策略分別按照以下標準收取保證金:

(一)認購牛市價差策略、認沽熊市價差策略的開倉保證金和維持保證金收取標準為零。

(二)認購熊市價差策略的開倉保證金和維持保證金的計算公式為:(認購期權權利倉行權價格-認購期權義務倉行權價格)×合約單位。

(三)認沽牛市價差策略的開倉保證金和維持保證金的計算公式為:(認沽期權義務倉行權價格-認沽期權權利倉行權價格)×合約單位。

(四)跨式空頭策略、寬跨式空頭策略的開倉保證金的計算公式為:Max(認購期權開倉保證金,認沽期權開倉保證金)+開倉保證金較低的成分合約前結算價×合約單位;

當開倉保證金相等時,上述公式中開倉保證金較低的成分合約前結算價,取認購期權前結算價和認沽期權前結算價兩者中的較大值。

(五)跨式空頭策略、寬跨式空頭策略的維持保證金的計算公式為:Max(認購期權維持保證金,認沽期權維持保證金)+維持保證金較低的成分合約結算價×合約單位;

當維持保證金相等時,上述公式中維持保證金較低的成分合約結算價,取認購期權結算價和認沽期權結算價兩者中的較大值。

(六)其他類型組合策略的保證金收取標準參照上海證券交易所、中國結算規定執行。

上海證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司(以下簡稱“中國結算”)根據市場情況對本條規定的保證金收取標準進行調整,第一創業證券將同步進行調整,并通過在第一創業證券營業場所、網站、期權交易系統客戶端公告等方式通知投資者。

三、投資者可以在每個交易日9:30-11:3013:00-15:15將其同一個衍生品合約賬戶(以下簡稱合約賬戶)內的相關合約構建《指引》及本通知規定的組合策略。

備兌開倉合約不得用于構建組合策略;組合策略自動解除后,當月到期合約不得再用于構建組合策略,上交所及中國結算另有規定的除外。

四、構建組合策略申報包括下列內容:

(一)合約賬戶號碼;

(二)成分合約的合約標的;

(三)組合策略代碼;

(四)成分合約數量;

(五)各成分合約的合約編碼;

(六)構建的組合策略數量;

(七)上海證券交易所要求的其他內容。

五、上海證券交易所根據組合策略的具體類型,對符合其規定的構建組合策略申報進行確認,實時鎖定相應成分合約,生成組合策略編號,并在投資者合約賬戶中增加相應的組合策略數量。

同一筆申報只能構建同一組合策略,對應一個組合策略編號,不同申報構建的組合策略不進行匯總編號。

同一筆申報構建組合策略時,其成分合約無法滿足構建全部組合策略要求的,該筆申報無效。

六、投資者可以在每個交易日9:30-11:3013:00-15:15對其已構建的組合策略提出解除組合策略指令。當日構建的組合策略當日可以解除。投資者在提出解除組合策略指令時,其合約賬戶中必須有足夠的資金用于支付組合策略解除后每個成分合約所需要的保證金,否則第一創業證券將拒絕投資者提出的解除組合策略指令。

投資者頻繁構建和解除組合策略,涉嫌影響期權交易秩序的,第一創業證券將作為異常交易行為予以監控,并有權采取提高保證金、限制開倉、限制投資者期權合約賬戶全部或部分功能、拒絕投資者委托或者終止經紀關系等措施,投資者自行承擔由此造成的一切損失。

七、解除組合策略申報包括下列內容:

(一)合約賬戶號碼;

(二)解除的組合策略編號;

(三)解除的組合策略數量;

(四)上海證券交易所要求的其他內容。

八、上海證券交易所對符合規定的解除組合策略申報進行確認,實時減少投資者合約賬戶中相應的組合策略數量,并對相應成分合約解除鎖定。

九、組合策略的成分合約停牌期間,上海證券交易所接受相應構建、解除組合策略申報,但暫時停止交易或臨時停市期間除外。

十、組合策略存續期間發生以下情形的,組合策略自動解除:

(一)認購牛市價差策略、認購熊市價差策略、認沽牛市價差策略、認沽熊市價差策略于其成分合約到期日前第二個交易日日終自動解除;

(二)跨式空頭策略、寬跨式空頭策略于其成分合約到期日日終自動解除;

(三)上海證券交易所及中國結算規定的其他自動解除情形。

成分合約在前款規定的自動解除日發生停牌、到期日順延等情形的,第一創業證券根據上海證券交易所、中國結算對組合策略自動解除相關事項的公告執行。

除本通知第十一條規定的情況外,投資者合約賬戶中的組合策略自動解除后,其成分合約參加每日日終的持倉自動對沖,并按照對沖后的持倉情況向投資者收取相應的維持保證金。

十一、對于認購牛市價差策略、認沽牛市價差策略、認購熊市價差策略、認沽熊市價差策略等組合策略,第一創業證券將于其成分合約到期日前第三個交易日終開始按照解除組合后應收保證金水平向投資者收取維持保證金。投資者應保證其衍生品合約賬戶中有足額資金支付維持保證金。投資者合約賬戶中保證金不足的,投資者應于相關成分合約到期日前第二個交易日內通過轉入資金或自行平倉的方式使保證金符合第一創業證券規定標準。

合約到期日前第二個交易日收市后投資者合約賬戶保證金仍不符合規定標準的,第一創業證券將于當日向投資者發出平倉通知,投資者應當在下一交易日(10)時(00)分前通過追加資金或自行平倉的方式使保證金符合規定標準,否則第一創業證券有權就不足部分對甲方的部分或全部未平倉合約進行強行平倉。

十二、目前單邊平倉暫不實施,后續上海證券交易所、中國結算確定允許單邊平倉的組合策略類型的,投資者可對前述組合策略中的義務倉提出單邊買入平倉指令。

十三、單邊平倉申報包括下列內容:

(一)合約賬戶號碼;

(二)成分合約的合約標的;

(三)單邊平倉的組合策略編號及數量;

(四)單邊平倉的成分合約的合約編碼及數量;

(五)單邊平倉的成分合約的平倉申報價格;

(六)上海證券交易所要求的其他內容。

十四、上海證券交易所對單邊平倉申報進行校驗,對符合條件的組合策略進行鎖定。單邊買入平倉申報成交后,上海證券交易所實時減少投資者合約賬戶中相應的組合策略數量,對未平倉的成分合約解除鎖定。

十五、第一創業證券對投資者的組合策略實施強行平倉的,將根據上海證券交易所的要求提交強制解除組合策略指令,再對組合策略中的義務倉和權利倉實施強行平倉。

十六、投資者可以提交轉備兌開倉指令,將認購期權保證金賣出開倉轉為備兌開倉。投資者應當先就相應數量的合約標的提交備兌鎖定指令,再提交轉備兌開倉指令。

上海證券交易所在對足額合約標的進行備兌鎖定后,將投資者合約賬戶中相應的認購期權保證金賣出開倉轉為備兌開倉,并實時增加投資者保證金日間余額,增加金額為已轉為備兌開倉的認購期權已收取的保證金。

十七、目前備兌開倉轉保證金賣出開倉暫不實施,后續上海證券交易所、中國結算確定允許備兌開倉轉保證金的,投資者可以提交轉保證金開倉指令,將認購期權備兌開倉轉為保證金賣出開倉。投資者應當確保其用于保證金賣出開倉的保證金足額。

上海證券交易所對轉保證金開倉申報進行校驗,對符合規定的申報予以確認,將投資者合約賬戶中相應的認購期權備兌開倉轉為保證金賣出開倉,實時增加投資者備兌備用證券數量,增加數量為轉為保證金賣出開倉的認購期權已鎖定的備兌證券數量,并實時扣減保證金日間余額,扣減金額為轉為保證金賣出開倉的認購期權應收取的開倉保證金。

十八、行權指令合并申報功能

在行權日,同時持有相同標的證券的當日到期認購和認沽期權權利倉的投資者,可通過提交行權指令合并申報委托,實現認購期權和認沽期權的同步行權。

行權日(收盤后)15:0015:30,投資者可向第一創業證券提出行權指令合并申報委托,每一單位數量的行權指令合并申報包括同一標的的當日到期認購和認沽期權權利倉各一張,認購和認沽期權的合約單位必須相同,認沽期權行權價需高于認購期權。

投資者可多次提交行權指令合并申報,累計申報的行權數量不應超過其持有的權利倉凈頭寸(即相應衍生品合約賬戶同一合約到期組合策略解除后,權利倉和義務倉對沖后的持倉)。若某次申報數量超過當前凈頭寸,則該筆申報全部無效。

行權指令合并申報可以撤銷,撤銷申報時間為行權日15:0015:30

十九、交易軟件下載和使用

即日起投資者可通過“第一創業證券官網(http://www.qzxslvshi.com/)→軟件下載下載安裝第一創業期權交易系統(版本號:5.2.1.4)”,參加股票期權組合策略業務和行權指令合并申報。

二十、第一創業證券將根據證券交易所、中國結算的相關規定,對組合策略業務和行權指令合并申報功能等相關內容進行調整,包括但不限于調整組合策略自動解除時間或提前按照解除組合后應收保證金水平收取維持保證金的時間。請投資者根據自身的需求,審慎參與,提前做好資金規劃和準備。

二十一、本通知內容作為投資者與第一創業證券簽署的《股票期權業務經紀合同》的補充內容,自發布之日起生效。投資者若有異議,請于發布之日起三日內以書面形式通知第一創業證券并與第一創業證券進行協商。如未提出異議,則視為接受本通知規定的內容。本通知的內容與《股票期權業務經紀合同》不一致的,以本通知的內容為準進行執行;其他本通知未規定的內容,以《股票期權業務經紀合同》的約定為準進行執行。除非本通知另有解釋或說明,本通知項下詞語或簡稱同《股票期權業務經紀合同》項下釋義和定義。

二十二、投資者應隨時關注和了解第一創業證券通過《股票期權業務經紀合同》約定的通知方式及在第一創業證券營業場所、網站、期權交易系統客戶端公告等方式向投資者發出的任何通知、公告等,并及時采取相應措施,以避免自身遭到不利后果。

特此通知。

                                

 

第一創業證券股份有限公司

二零一九年十一月十八日

 

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